Ожидание выхода новой статистики

28.08.2012 | Служба новостей Росфирм

Ожидание выхода новой статистики

Валюта Евро за последние три месяца несколько перепродалась. Причиной этому стали объективный проблемы в экономике таких стран Еврозоны как Греция, Испания, Италия и т.д. также немалую роль сыграли и воздействие США на евро, которое из-за спада в экономике и слабого бюджета были заинтересованы в том, чтобы внести разлад в жизнь Еврозоны. Паника, которую раскрутили вокруг евро, привела к тому, что случился сильный отток ликвидности, и несомненную пользу от этого получило США. И поскольку евро всегда являлось валютой, у которой была высокая корреляция с уклоном к риску, сильная просадка позиций валюты евро привела к тому, что она сама пережила сильную распродажу, прихватив с собой акции на фондовых площадках России, Азии, Европы. Вслед за евро показал и рублю свою просадку, а это на время смогло подорвать даже котировки нефти. То, что на нефть цены упали, немного украсила общую картину торгового баланса США по нефтяной части за май-июнь. При этом продление программы TWIST поддержало нахождение большей части мировой ликвидности возле государственного долга США (поддержка государственных расходов бюджета США). 

Напоминаем, что Америка, согласно данным 2010-2011 ф.г. в структуре своей внешней торговли имела коэффициент 1,44 (импорт в 2239 млрд. долларов превышал над экспортом в 1511 млрд. долларов), то есть американцы на 44% больше употребляют, чем продают (активный торговый дефицит). 

По данным, которые предоставил forex брокер Weltrade, дела Европы далеки от нормы, но зато они не намного хуже, чем у остальных крупных участников мирового рынка, поскольку у тех дела намного хуже: в США, Китае, России экономика замедляется намного больше, чем в Еврозоне, а разбалансировка системы финансов государства в Еврозоне намного слабее, чем у других игроков. 

Если просматривать квартальные темпы замедление ВВП (кв./кв.), станет видно, что экономика Еврозоны является более устойчивой к замедлению, чем ее партнер по внешней торговле США: Еврозона (1 кв.: 0%; 2 кв.:-0,2%; замелете: -0,2%), США (1 кв.: 2%; 2 кв.:1,5%; замедление: -0,5%). 

Мировая ликвидность в масштабе, размеры которого не оправдались, сильно сжалась в USD и американских бондах, а это грозит обвалом этих инструментов на рынке. При этом тот факт, что бонды находятся так близко к уровню отрицательной доходности, предсказывает не инвестидею среднесрочной перспективы, а панику, страх, кризис идей. И за все это придет расплата в виде высоких потерь при массовом выходе. 

Евро пока не имеет себе равных по качеству финансовой инфраструктуры и систем гарантий. 

На данный момент уже можно наблюдать первые признаки реверса ликвидности: евро, фунт… Часть денег вернулась в акции Европы, АТР, России. Это приобрело особую актуальность после того, как американские регуляторы заявили пяти самым крупным банкам Америки (J.P.Morgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley и Citigroup) о том, что им необходимо готовить меры предосторожности на случай банкротства, поскольку если такое явление все же будет иметь место, банки не смогут рассчитывать на помощь со стороны правительства. 

Среди самых важных статистических данных  за эту неделю, которые могут повлиять на движение валютной пары евро/доллар, возможно, ожидаются данные, которые прямо или косвенно укажут на состояние потребительского спроса и его резервы в США и Еврозоне: индексы потребительских цен в США и розничных продаж и сами розничные продажи, количество заявок по безработице в США и индекс потребительских цен в Еврозоне. Тут очень важным является то, насколько потребительский спрос сможет поддержать современные диспропорции в системе финансов. Основными показателями спроса тут являются рынок труда, розничные продажи и инфляция (дефляция). Если данные показатели не наберут должную положительную динамику, то на рынке продолжится текущая тенденция (статус-кво), а если же они резко снизятся, начнется перегруппировка капитала. На данный момент нет никаких сведений о повышении этих показателей.

Предыдущая | Следующая